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彩票包赔导师:H股罕見“自家人”舉牌:國壽持股太保超5% 保險股投資洼地凸顯

山东体彩十一选五看结果 www.qwodv.com 作者:胡金華

來源:華夏時報

發布時間:2019-08-09 21:07:41

摘要:近日,中國人壽在港股增持并舉牌中國太保H股(02601.HK),并與關聯方國壽集團合計持股達到5.01%,并將這一投資納入股權投資管理。

H股罕見“自家人”舉牌:國壽持股太保超5% 保險股投資洼地凸顯

華夏時報(山东体彩十一选五看结果 www.qwodv.com)記者 胡金華 上海報道

在資本市場上,舉牌并不罕見,但是同業尤其是國內保險巨頭之間出現舉牌的情況,仍屬罕見。

8月7日,中國保險行業協會官網發布的一則公告引發業內關注?!痘氖北ā芳欽卟樵母霉媼私獾?,在當日,中國人壽在港股增持并舉牌中國太保H股(02601.HK),并與關聯方國壽集團合計持股達到5.01%,并將這一投資納入股權投資管理。而這也是中國人壽繼舉牌中廣核電力、萬達信息后,再次舉牌上市公司,只不過這一次中國人壽將目標鎖定了“自家人”。

“今日由于貿易戰的不確定性,A股和H股聯動下挫的現場明顯。單就保險股而言,中國太保在兩地市場股價倒掛嚴重,其H股股價加上匯率因子低于A股高達20%,我想這應該是國壽頻頻出手買入太保H股的主要原因,而至于有分析稱國壽積極舉牌上市公司,是為了應對新的IFRS9國際財務報告準則,可能還不是最重要的?!?8月8日,上海一家大型券商港股分析師梁燕對《華夏時報》記者分析稱。

“老大”舉牌“老三”

保險資金一舉一動都備受關注。

根據中國人壽港交所發布的公告顯示,截至 2019 年 7月 31 日,中國人壽集團整體合計持有中國太保 H 股 138916400 股,約占該上市公司 H 股股本的 5.01%。其中,中國人壽持有中國太保 H股 137922200股,約占該上市公司 H股股本的4.97%。截至 2019 年 8 月 1 日,中國人壽集團整體合計持有中國太保 H 股 140916400 股,約占該上市公司 H 股股本的 5.08%。中國人壽持有中國太保 H股 139922200股,約占該上市公司 H股股本的5.04%。

對此,中國人壽在公告中也稱,中國人壽關聯方中國人壽保險(集團)公司未參與本次增持,中國人壽與國壽集團之間未簽訂一致行動協議也無一致行動意向。但因國壽集團賬戶持有中國太保 H股股票,且中國人壽的實際控制人為國壽集團,根據中國證監會《上市公司收購管理辦法》,國壽集團構成本公司一致行動人。

值得關注的是,中國人壽對于中國太保H股的兩次舉牌僅僅隔了一天。

而在東方金誠首席金融分析師徐承遠看來,今年險資頻繁在資本市場舉牌的原因主要有兩點。第一是2018年10月銀保監會發聲鼓勵險資投資優質上市公司紓困股票質押風險,對于引導保險資金入市具有正面作用;第二IFRS9新規變動亦對本輪舉牌潮起到了推動作用,根據新會計準則,可供出售資產的浮動盈虧將反映在利潤表,為規避二級市場波動對公司利潤的影響,部分險企選擇繞道長期股權投資。

在業內人士看來,中國太保H股之所以被行業“老大”盯上,還源于中國太保這兩年的業績表現亮眼,無論是營收和凈利潤指標上,都高于行業平均水平。

8月9日,《華夏時報》也查閱中國太保相關數據發現,中國太保2019上半年預增利潤將達162億元,同比增長高達96%;太保壽險2019年上半年保費達1384.27億元,同比增長6.46%;太保產險上半年保費達685.98億元,同比增長12.28%。2019 年一季度,中國太保投資資產年化凈投資收益率為4.4%,年化總投資收益率為4.6%。與此同時,太保壽險已完成保費結構的轉型,進入到轉型2.0時代,沒有歷史的重負。在金融科技使用方面,中國太保此前推出了阿爾法保險對于行業發展有引領效應。

根據中國人壽發布的公告也顯示,截止8月1日,其舉牌中國太保H股的賬面余額達到41.11億元,而買入中國太保H股的資金來源為責任準備金。在管理方式方面,中國人壽稱將這一投資納入股權投資管理,采用權益法核算,持有期間的股息分紅計入投資收益,而股票價格的波動會計入所有者權益影響凈資產,但不影響當期的利潤表現。

但是事實上,中國人壽舉牌中國太保也引發了業界對另外一家保險機構的猜測。

“與中國太?;Ω哿降毓杉鄣構?0%相比,另外一家保險股新華保險的股價倒掛更是驚人,其H股股價目前只有34港元左右,而A股股價雖然近期下跌嚴重,但仍然在50元人民幣區間浮動,兩地股價差價超過40%。卻未見機構資金出手舉牌?!倍源?,上海明翎私募合伙人謝東方分析稱。

香港保險股現投資洼地

一面是監管層估計保險資金入市長期投資,一面是香港的保險股已經顯現投資價值。

2018年10月,銀保監會發布《關于保險資產管理公司設立專項產品有關事項的通知》,向市場釋放保險資金發揮長期穩健資金優勢的積極信號,參與化解上市公司股票質押流動性風險?!痘氖北ā芳欽吒葜泄O招幸敵峁僂臣葡允?,自該通發布后至今。除最新的中國人壽在香港舉報中國太保外,另有10家兩地的上市公司被險資舉牌,包括華安財險舉牌精達股份,平安人壽舉牌華夏幸福、中國中藥,天安人壽舉牌奧馬電器,平安人壽及一致行動人舉牌久遠銀海,百年人壽舉牌嘉澤新能,國壽資產舉牌通威股份,華夏人壽舉牌凱撒旅游、同洲電子。平安人壽委托平安資管香港與中化香港、中國金茂簽署《配售及認購協議》,通過協議轉讓的方式,以每股4.8106港元,合計現金85.97億港元受讓中國金茂股份,使中國平安對中國金茂的持股比例由0.02%上升至15.22%。

在梁燕看來,在港股上市的內地險企目前價值投資洼地已經顯現,除了中國平安兩地之間的股價差異很小,無論是中國太?;故切祿O?,A+H股股價倒掛現象嚴重,即使如中國人壽,其H股股價也比A股股價低40%。中國人壽兩地股價差異則超過50%。

“從資金面看,在多重利好推動下,上半年上市險企業績預期顯著增長,為下半年險企舉牌提供了業績基??;此外,當前市場整體估值處于相對低位。

險企舉牌上市公司,享受高分紅和穩健股票回報符合保險資金長期性的特征。舉牌至重大影響可計入長期股權投資,采用權益法核算,按照所持股比例乘以凈利潤計入投資收益,而不受股價波動影響,因此改善投資收益。接下來甚至不排除險企之間互相買入H股股票的情形?!繃貉嚳治齔?。

責任編輯:馮櫻子 主編:冉學東

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