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计算双色球6个号秘诀:林曉金融觀察:招行的反思為什么是深刻的

山东体彩十一选五看结果 www.qwodv.com 作者:林曉

來源:華夏時報

發布時間:2019-07-28 13:20:21

摘要:如果把時間的縱軸拉長到60年,前后各給30年,前瞻后顧,然后駐足凝思,商業銀行們面臨的環境已然改變,反思精神更是空谷足音,這就是招行此次反思的深刻之處。

林曉金融觀察:招行的反思為什么是深刻的

林曉

一個人為什么會焦慮?可能并不一定這個人已經身處困境,而是足夠的自我清醒,足夠的反思精神。

招行最大的護城河是成立以來堅守篤行的零售業務,在當下中國經濟轉型的大背景下,凸顯出獨具的價值:當其他同行意識過來開始補短板的時候,招行可以泰然自若地享受成果,先發優勢已經筑起高聳的護城河,剩下的已經是一片紅海。所以,招行田惠宇行長和員工的反思對于中國的銀行業而言更有現實意義。

中國銀行業不同于西方銀行業的是,中國的銀行是政府人為設置的,中國的銀行業固有的金融文化尚在成長發育中,經營管理模式也還在逐漸探索中,其目的是為實體經濟服務,但正是由于這個任務,再加上金融業的風險外溢性,政策呵護較多,銀行業經營很容易同質化和僵化,對市場和科技的變革回應總是慢半拍。

招行深刻的看到了中國銀行業成長發育過程中優越的環境給他們帶來的負面效應。田惠宇說:“過去30多年,中國銀行業外部環境整體上順風順水,上世紀90年代初的宏觀調控、97年亞洲金融風暴以及2008年的全球金融?;詡?,中國經濟經歷波動,但很快又回暖。嚴格意義上講,我們從未經歷過大經濟周期的檢驗,在這種大環境下做銀行,一路順風順水,何其幸運!但任何事情都是得之于此,也會失之于此。全行都要充滿憂患意識,以哀兵之志認識到自己的不足?!?/p>

這個觀點對于30年經濟發展史是很少見的深刻反思,從97年和08年兩次金融?;純?,盡管經濟和金融經歷了較大的波折,但是很快就回暖了,這對銀行業的震動效果就大打折扣了。比如金融?;樗孀拋什鄹襝碌?,資產價格如果短暫下跌,然后來個反轉,銀行可以很快療傷,反而那些嗅覺靈敏者抄個底還賺翻了,比如97年后的房地產不良資產處置。這兩個周期沒有起到西方金融?;暈鞣澆鶉諢鼓侵只倜鸚緣拇蚧?,也就談不上經歷真正的周期。

進一步的反思就是,為什么中國的金融機構在金融?;逼諛芄惶┤淮χ??本質上,還是中國體制讓政府有強大的調動資源的能力,這個資源就是居民的高儲蓄率儲蓄其實就是資本,是老百姓們省吃儉用存下來的物質資源。

1997年金融?;?,中國銀行業技術性破產,為了拯救商業銀行,1999年,國家設立四家資產管理公司(AMC),由財政部為四家AMC分別提供100億元資本金,由央行提供5700億元的再貸款,同時允許四家AMC分別向對口的四大行發行了固定利率為2.25%的8200億元金融債券,用于收購四大行1.4萬億元不良資產,這些資金的基礎就是存款和財政資金。

2003年開始政府先后向國有商業銀行、政策行銀行和一些券商提供巨額外匯儲備以改善其資產負債表,幫助其股份制改造,并最終上市,這些外匯儲備也本質上是存款。

2008年華爾街金融?;?,為了應對金融?;?,政府推出四萬億刺激政策,商業銀行貸款增幅巨大,其基礎依然是存款和政府財政資金。

再加上改革開放政策順應了全球經濟景氣周期,中國加入WTO,中國制造業進入全球供應鏈,中國成為世界工場,中國經濟在兩次?;卸際強燜俑此?,并一騎絕塵,商業銀行沒有傷筋動骨更未有革心洗面,享受著經濟增速帶來的巨大紅利。即使到經濟下行多年,制造業中小企業經營困難重重,商業銀行們的盈利仍然是非常特出的。

招行的反思可貴之處在于,這樣好的時代機遇可能已然一去不返,中國經濟正在緩慢轉型,經濟增長方式正在換擋,人口增速和人口結構以及消費觀念已經出現了歷史性的變化,最主要體現在儲蓄率的下滑,商業銀行存款增速在趨勢性下降。

2018年今年9月末我國人民幣存款余額176.13萬億元,同比增長8.5%,增速比上月末高0.2個百分點,比上年同期低0.8個百分點。由此可見,儲蓄是增加的,但是增速在以較大的速度下滑。今年存款的增速有所恢復。

去年3月,時任工行董事長易會滿指出,從2010年開始,中國居民儲蓄開始出現持續下降。從增速角度看,中國儲蓄從2010年的16%下降到了2017年的7.7%。

易會滿認為要高度關注居民儲蓄的問題以及下降過快引發的經濟金融風險。居民儲蓄率過快下滑,不利于經濟轉向高質量發展。其次,會降低金融資源配置效率,抬高實體經濟整體融資成本。再次,會加大流動性風險,影響貨幣政策傳導。

公開資料顯示,2010年以來,中國國民儲蓄率已經開始下降,當時的儲蓄率達到頂點是51.2%。據IMF預測,在2022年之前,中國國民儲蓄率將持續下降至接近40%的水平。

儲蓄率下滑具有必然性,一方面是因為中國經濟必須過度依賴投資和出口轉向消費服務主導;另一方面人口總數在下滑,老齡化來臨。從中長期來看,儲蓄率與人口結構密切相關,勞動人口占比較大時,收入增長會快于消費,導致儲蓄率上升,反之則反是。加上勞動人口年輕人儲蓄消費觀念在變化,儲蓄率必然下滑,這也是其他發達國家在經濟轉型過程中的一個必然趨勢。那么一次次的用存款資源來拯救商業銀行擺脫?;氖侄撾蠢純贍芫湍巖栽儐至?。

另外,從2008年開始全球經濟唯有美國經濟短暫復蘇,現在又進入衰退泥潭,全球其他經濟體從沒有出現像樣的起色,有人認為這次可能是罕見的全球經濟長期衰退,這對商業銀行又意味著什么?

而從金融業內部,科技創新對金融業的變革更加徹底,對現有商業銀行的沖擊可謂是顛覆性的?;チ尥訪怯邢忍斕募際跤攀坪吞逯樸攀?,更有固有的流量客戶優勢,再加上商業銀行心塞的是消費場景優勢,而在金融科技第一輪較量——移動支付業務中,商業銀行已經徹底敗下陣來,移動支付占領的是老百姓的“移動錢包”,這是個人金融業務的戰略至高點。

難怪在最近高速公路etc的爭奪中,有關部門鼓勵第三方支付參與跟商業銀行同臺競爭,銀行愈發感到壓力。

目前螞蟻金服、騰訊金融、京東金融等等金融科技巨頭正在攻城略地,這幾年興起的P2P們盡管風雨飄搖,但是他們對于客戶和市場的感悟,讓我們看到科技對于金融的內在震撼力。

如果把時間的縱軸拉長到60年,前后各給30年,前瞻后顧,然后駐足凝思,商業銀行們面臨的環境已然改變,反思精神更是空谷足音,這就是招行此次反思的深刻之處。

責任編輯:孟俊蓮 主編:冉學東


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